Селянський син Іван ловить разом з братами білу кобилу, яка толочить їхні посіви. Щоб врятувати себе, вона обіцяє народити героям трьох коней. Двоє з них нормальні, а один-непоказний і горбатий. Однак виявляється, що саме коник-горбоконик найкращий з усіх. Він володіє магічними здібностями, які зрештою допомагають Івану перемогти підступного царя й одружитися на прекрасній дівчині.
