Жив та був цар Єремій. Вирушив він у річний похід, щоб скласти опис свого царства-держави. Нахилився він якось до колодязя напитися, але тут його і схопив підводний цар Чудо-Юдо. Та зажадав викуп за звільнення – такий, що Єремій і не відав чи є воно в його царстві. Цар погодився, не знаючи, що за його відсутності цариця народила йому сина. Фільм розповідає про те, як, незважаючи на всілякі підступи й інтриги, Андрій рибацький син і Варвара зустрілися і покохали один одного, як царю Єремію довелося червоніти за свого ледачого й дурного спадкоємця, і як, зрештою, все закінчилося добре.
